Solo s’équipe en LBO Accès libre

Solo Group était aux mains de son président-fondateur, Alain Milgrom, depuis sa création, en 1991. Ce groupe parisien de distribution de produits personnalisables pour les entreprises, fort de 470 M€ de chiffre d’affaires en 2024, est en passe de connaître une révolution capitalistique. Alain Milgrom, accompagné par Rothschild & Co, est entré en négociations exclusives avec Platinum Equity en vue de lui revendre ses parts. L’opération, encore soumise aux procédures habituelles, valoriserait le groupe entre 850 M€ et 900 M€, a-t-on appris. Le fonds américain, qui n’a pas répondu à nos sollicitations, devance dans le processus Bain Capital et BC Partners, comme révélé par L’Informé et nous avons pu le confirmer. Il finance ce LBO primaire en s’appuyant sur une dette senior, dont les détails du montage et des participants n’ont pas filtré à date. Il s’associe dans cette opération avec le management de Solo, emmené par Audélia Krief, directrice générale, et Stephen Gibson, directeur de l'exploitation. L’équipe de direction détenait déjà une petite part du capital (de moins de 5 %).

Poursuivre la consolidation européenne

L’objectif de ce premier buy-out va être de poursuivre le développement européen du groupe. Il se présente déjà comme l’un des leaders du secteur de la conception et distribution BtoB de prêt-à-porter (t-shirts, robes, pulls…) et accessoires (casquettes, sacs, serviettes…). « Solo détient environ 5 % de parts de marché et se place comme l’un des premiers acteurs dans un marché très atomisé, glisse une source. Sa force ce sont ses stocks et sa logistique, en étant en mesure de réaliser l’impression et de livrer presque n’importe quel article à ses clients en Europe en 24 à 48 heures. » Le groupe générant 75 % de ses revenus hors de France et affichant 105 M€ d’Ebitda 2024, dispose ainsi de 40 millions de produits en stock. Il adresse près de 20 000 clients grâce à ses 1 600 collaborateurs. Ce profil déjà très européen provient notamment de l’acquisition du néerlandais Midocean, en 2022, qui était un acteur affichant peu ou prou la même taille que Solo. Au-delà de l'axe géographique, Platinum pourrait enrichir le portefeuille de produits distribués, en organique ou via des build-up.