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En octobre dernier Planisware décidait de reporter son entrée en bourse suite à un contexte défavorable sur son marché (notamment des perspectives négatives sur les taux d'intérêt), amplifié par l'attaque du Hamas en Israël. Six mois plus tard, le processus est relancé, mais a évolué pour inclure l'évolution de la réglementation décidée par l'Autorité des marchés financiers (AMF) en mars qui permet un roadshow plus court et n'oblige plus la société à solliciter des particuliers. L'éditeur de logiciels de gestion de portefeuille de projets est entré sur le compartiment A d'Euronext Paris jeudi dernier. Le prix de l'offre pour la cession de 15 millions d'actions, réservée aux investisseurs institutionnels, était de 16 €, soit le bas de la fourchette donnée lors de sa première tentative d'entrée en bourse. Le montant du rachat de titres, pour rappel cédés par Ardian et Olhada – holding des fondateurs Matthieu Delille, Pierre Demonsant et Yves Humblot –, est d'environ 241 M€, portant la valorisation de la société à 1,11 Md€. Le jour même le cours flambait à 20,09 euros.
156 M€ de revenus en 2023
Pierre Demonsant, Planisware
La Sicav CDC Tech Premium, de la Caisse des Dépôts, s'engage à nouveau à injecter 25 M€ pour son premier investissement, un ticket sur lequel se sont également positionnés DNCA Finance, le britannique Invesco et l'américain T. Rowe Price International. L'opération, dont le livre est tenu par BNP Paribas, Citigroup, BofA Securities Europe SA et Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, compte aussi une option de surallocation de 2 262 750 actions, d'une valeur de 36 M€. [Mise à jour du 22/04/24 : l'intégralité de l'option de surallocation pour 36 M€ a été exercée, portant le montant final de l’opération à 278 M€.] La période de souscription prendra fin dès demain. A l'issue de l'opération, les fondateurs resteront majoritaires au capital. Pour les dirigeants, les objectifs de cette introduction, outre la cession d'Ardian, étaient de conserver l'indépendance et de gagner de la visibilité, pour faire face à des concurrents tels que l'australien Atlassian ou encore l'américain Planview. Le spin-off de Thalès en 1996, présidé par Pierre Demonsant et salariant 700 personnes, a réalisé 156 M€ de chiffre d'affaires en 2023, pour un Ebitda de 52 M€, soit une marge d'Ebitda de 33 %. Ces chiffres en croissance auraient contribué à susciter l'appétit des investisseurs selon la société. Réalisant 49 % de ses revenus en Europe, le groupe implanté dans dix pays compte 545 clients dans une dizaine de secteurs dont l'automobile, la défense et l'aérospatial et les sciences de la vie.
