Nasta Pet Food pose la patte en Amérique Accès libre

Né de la fusion de Codico (Bab’in) et des sociétés italiennes, Sanypet (Forza 10) et Natural Line (Natural Code), Nasta Pet Food ajoute une quatrième marque dans son portefeuille. Le fabricant de nourriture premium pour animaux de compagnie, contrôlé par deux professionnels de la finance, l’ex-dirigeant de Capza Maxence Radix et l’un de ses anciens associés, depuis 2016, s’attaque à l’Amérique. Il rachète l’intégralité des titres du canadien Taplow Ventures Ltd. (FirstMate Pet Foods) auprès de son fondateur de 81 ans et de son associé, à une valeur d’entreprise proche de 90 M€, d’après nos informations. « Le marché du pet food mondial s’établit entre 120 et 130 Md$, dont 60 Md$ aux Etats-Unis, 35 Md$ en Europe et près de 15 Md$ en Chine. L’acquisition de FirstMate nous installe sur le marché le plus important au monde, qui est aussi le plus actif, en dehors de la Chine, dans la distribution digitale, notamment via Amazon et Chewy. Un canal que nous souhaitons faire progresser », indique Geoffroy Lefebvre, récemment nommé CEO de Nasta Pet Foods.

118 M€ de refinancement unitranche

L’opération est financée en tirant sur le nouveau financement mis en place concomitamment. La nouvelle enveloppe de 118 M€ fournie par HIG Whitehorse vient également refinancer la dette bancaire existante et comprend une ligne de financement de capex confirmée non tirée. « Un refinancement était quoi qu’il arrive programmé pour le groupe. Il a ici été complété par le financement de cette acquisition nord-américaine », relate Pierre-Louis Nahon, managing partner et responsable du debt advisory chez Alantra, qui a mené un processus compétitif impliquant des banques, des fonds de dette senior, de dette subordonnée et des unitrancheurs. « L’opération illustre un phénomène que l’on observe actuellement, à savoir la capacité des unitrancheurs à aligner leurs marges sur celles de structures senior + PIK, ainsi qu’à accélérer dans le cadre d’un processus concurrentiel. Ce dernier point s’est avéré décisif dans cette opération », souligne le banquier d’affaires.

Une consolidation transatlantique

Créé en 1989 par Michael Florian et basé à Vancouver en Colombie-Britannique, FirstMate Pet Foods fabrique de la nourriture premium pour les animaux de compagnie, distribuée principalement au Canada et aux Etats-Unis, mais également à Taïwan et plus marginalement dans quelques pays d’Europe. Employant 120 personnes, la société génère entre 60 et 70 M€ de chiffre d’affaires. Avec cette acquisition, Nasta Pet Food se dote d’une plateforme industrielle en Amérique du Nord comprenant une unité de « dry », les croquettes, produisant 20 000 tonnes par an, et une de « wet », les pâtées, filets en conserves, de 2 000 tonnes. Le groupe disposait déjà d’une unité sèche en France et d’une sèche et d’une humide en Italie depuis l’acquisition de Forza 10 en 2021, d’une capacité cumulée de 24 000 tonnes de dry et de 2 000 tonnes de wet. Nasta était déjà présent outre-Atlantique à travers sa filiale de distribution de produits Forza 10, rachetée en 2022. Positionné sur les produits premium à base d’ingrédients naturels avec des apports nutritionnels contrôlés par des vétérinaires, le nouvel ensemble réunit 250 collaborateurs et vise 200 M€ de chiffre d’affaires consolidé pour 2026, avec une croissance internationale de plus de 20 %. Le groupe présent dans 30 pays investit en particulier dans la péninsule ibérique et a ouvert une filiale à Shenzhen où il a signé un accord de distribution avec Sinopharm.